Invertir en oro vale la pena

¡Mejorar la diversificación y retorno del riesgo!

Invertir en oro vale la pena por una razón muy simple y válida que está a punto de descubrir ahora mismo! A muchos inversores se les recuerda la existencia del oro como forma de inversión sólo cuando, debido a un aumento de precio, ¡ocupa más espacio en los periódicos y en los blogs de la industria!

Oro: ¡por eso está creciendo de nuevo! En las últimas semanas, el oro ha vuelto a los titulares gracias a un aumento significativo del precio. El precio del metal amarillo ha alcanzado su máximo en 2013 a 1.500 dólares la onza. Al mismo tiempo, los productos básicos comercializados en la Bolsa (ETC) que comercian con oro han registrado la mayor afluencia de dinero en los últimos cinco años. Se estima que se recaudaron 2.570 millones de euros sólo entre junio y agosto.

¿Qué causó todo esto?

Puede haber muchas causas, pero dos factores determinantes han tenido ciertamente un impacto:

  • Las tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China que no parecen cesar y que amenazan las perspectivas ya desfavorables de crecimiento económico mundial.
  • Las políticas monetarias, una vez más expansivas, puestas en práctica por los bancos centrales, que una vez más han alargado el plazo para el regreso a un mercado de bonos más rentable!

¡Factores que ciertamente no son nuevos para los suscriptores de nuestros servicios! Concretamente, en los informes semanales de Trend&Strategies varias veces en el pasado, hemos indicado precisamente estos dos factores como base para una posible recuperación del precio del oro!

¡Por eso siempre debes invertir en oro! Es inútil negar que el sueño de todo inversionista es comprar en las bajas y vender en las altas. ¡Un sueño destinado a fracasar! ¡Es prácticamente imposible hacer eso! Y si alguien tiene éxito, es simplemente por casualidad.

Claramente eso no significa que compres y vendas al azar. ¡Claro que sí! Hay algunas estrategias, como las que hemos adoptado desde hace años para la gestión de nuestras carteras modelo, que nos permiten identificar la tendencia subyacente de un instrumento financiero con márgenes de riesgo aceptables. Es en base a estas estrategias que establecemos cuando entrar y salir del mercado con resultados muy satisfactorios!

Sin embargo, los estudios han demostrado que la presencia constante de oro en la cartera tiene efectos positivos en comparación con las carteras que no lo tienen. La baja y a menudo negativa correlación que caracteriza al oro en comparación con otras clases de activos lo convierte en una interesante forma de inversión.

Según la teoría financiera, la adición de activos poco correlacionados dentro de una cartera mejora la diversificación y, por lo tanto, la volatilidad de la cartera, ¡con efectos interesantes sobre el rendimiento ajustado al riesgo! Una herramienta utilizada para medir este parámetro es el Índice de Sharpe.

Invertir en oro mejora la diversificación!

Para demostrar cómo la adición de oro a una cartera de acciones y bonos tiene un impacto positivo, se han realizado algunos estudios interesantes y simples a lo largo de los años! Banally, se han creado dos carteras:

  • Cartera A compuesta por el índice del mercado de valores internacionales (como el MSCI World) para el 60% y el índice del mercado de bonos (como el Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond) para el 40%.
  • Cartera B, similar a la cartera A con un 5% de oro añadido La cartera B (con el 5% de los activos expuestos al oro) registró un rendimiento ajustado al riesgo más alto que la cartera A por períodos de 5, 10 y 15 años.

Sin embargo, la cartera A superó en rendimiento absoluto a lo largo de 5 y 10 años.

¿Qué significa esto? ¡Que invertir en oro te ahorra el infarto! En otras palabras, durante los períodos de incertidumbre en los mercados financieros, toda la cartera de oro se reduce menos!

Considerando que el oro

No genera beneficios o flujo de efectivo y no tiene valor intrínseco. Los rendimientos están determinados por la oferta y la demanda, así como por la especulación lo convierten en un activo difícil de gestionar, por lo que es bueno mantener la presencia de oro en un porcentaje bajo!

Varios estudios realizados durante largos períodos de tiempo han llegado a la conclusión de que la presencia de oro en toda la cartera debe oscilar entre un mínimo del 5% y un máximo del 20%.

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