Índices bursátiles

¿Qué son y por qué conocerlos?

Seguro que como inversor has oído hablar de los índices del mercado de valores. Has oído hablar del S&P500, Dow Jones Industrial, DAX, FTSE Mib, Nikkei, etc… Estos son los principales índices mundiales y tal vez ya lo sepas. Sin embargo, ¿sabe lo que es realmente un índice bursátil?

Hoy con este artículo explicaré a los índices de la bolsa de valores qué son y qué tipos tenemos. Los índices de la bolsa de valores, ¿qué son? Un índice bursátil no es más que un conjunto de acciones. Un índice bursátil, por ejemplo, es un conjunto de acciones.

Por lo tanto, existen índices bursátiles nacionales, índices bursátiles sectoriales, índices de «estilo» (valor, crecimiento, etc.). No sólo hay índices bursátiles. De hecho, existen índices de la bolsa de valores o de productos básicos.

Por consiguiente, los índices informan de un valor en «puntos» o en moneda y la tendencia de este valor depende esencialmente de los movimientos de los valores subyacentes, según métodos de cálculo que pueden variar según el tipo de índice.

Diferentes tipologías

Hay esencialmente tres tipos de índices: Índices «ponderados por valor»: son índices en los que los valores se «ponderan» dentro de ellos en función de la capitalización del valor individual. Cuanto más grande es un componente en la Bolsa de Valores, más «pesa» dentro del índice. Este es probablemente el tipo más común e incluye índices como el S&P500, FTSE Mib, etc…

Para entender el concepto de ponderación, por ejemplo dentro del FTSE Mib las empresas como ENI o ENEL pesan más que, por ejemplo, Campari o Ferragamo. Así que el rendimiento de ENI o ENEL tendrá un mayor peso en la determinación del rendimiento del índice.

Índices «ponderados por precio»: son índices en los que las acciones individuales se ponderan por el precio. Las acciones de mayor precio tienen un mayor peso e impacto, independientemente de la capitalización del mercado. Esta categoría incluye uno de los índices más antiguos e históricos, el Dow Jones.

Índices de «igual peso»: los diversos componentes pesan de manera uniforme. Los índices con igual ponderación y los índices con ponderación de valor definitivamente tienen una lógica más alta.

Los índices ponderados por precio son, en cambio, menos lógicos, porque el peso está determinado por un parámetro que no tiene muchos vínculos con el rendimiento de las diversas acciones y su peso real. Simplificando, si una acción tiene un peso en la economía real menor que otra pero presenta un precio mayor, su peso será sin embargo mayor.

Sin embargo, a largo plazo entre el Dow Jones y el índice S&P500, los dos principales índices americanos de los cuales el primero es ponderado por el precio y el segundo por el valor, hay diferencias, pero no tan altas.

Invertir en índices bursátiles

Los índices bursátiles han sido durante mucho tiempo importantes como «termómetro» de los mercados de valores y como señal para seleccionar los valores en los que invertir. Los fondos e inversores con gran disponibilidad podrían replicar los índices a menudo de manera aproximada.

Con la difusión de las computadoras primero, los fondos de índice y finalmente los ETF, los índices bursátiles también se volvieron importantes como forma de inversión.

Hoy en día, cualquiera con una pequeña comisión de compra puede replicar uno o más índices bursátiles incluso con cantidades bajas, mediante el uso de ETFs. Esto ciertamente ha permitido una mejora en las opciones de inversión para todos. También hacemos un uso extensivo de los ETF y de la inversión en índices de acciones y bonos individuales en nuestro servicio de Tendencias y Estrategias de Inversión.

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